Ставка ФРС позволяет управлять экономикой

Информационный портал с прогнозами на 2020 год .Финансы, акции, торговля.

Ставка ФРС позволяет управлять экономикой

процентная ставка фрс что это

Процентная ставка ФРС еще называется базовой, учетной или ставкой рефинансирования. Она оказывает прямое либо косвенное влияние на все виды рынков: валютный, акций, облигаций. Благодаря изменению показателя происходит перемещение капиталов, рост или замедление экономики. Таким образом, правительство влияет на происходящие в стране процессы.

Ставка ФРС: когда она нужна первично?

Федеральная резервная система устанавливает требования к банкам, согласно которым они должны иметь определенный размер резервов, чтобы не случился кризис. Дополнительные ресурсы понадобятся на случай, когда несколько людей пожелают в один и тот же день снять деньги со счета, и это будет крупная сумма. Вследствие выдачи необходимых ресурсов, запас резервных средств уменьшается, и уже перестает соответствовать требованиям ФРС. Тогда Федрезерв, выполняющий функции Центробанка, выдает комбанкам кредиты с условием возвращения полученной суммы на следующий день, с выплатой дополнительных процентов.

На практике комбанки одалживают средства у своих коллег по рынку, но если этот вариант становится невозможным – тогда они обращаются к Федрезерву. Учетная ставка ФРС США – это процент, под который американский ЦБ выдает кредиты комбанкам. Особенность такого займа заключается в том, что он выдается всего на одну ночь, и характеризуется минимальным уровнем риска. Деньги получают лишь финансовые институты с прекрасной кредитной историей. Важность ставки рефинансирования объясняется также тем, что на ее основе в стране высчитываются все остальные процентные ставки.

Влияние, оказываемое в глобальном контексте

Влияние ставки ФРС на мировую экономику начинается с того, что коммерческие банковские учреждения получают взаймы денежные средства под определенный процент. С повышением этого процента деньги для финансовых организаций стоят дороже – а значит, кредиты дорожают для всей экономики. Справедливо и обратное правило: малый процент приводит к удешевлению кредитов. Но данную закономерность нельзя трактовать так, будто бы Федрезерв выдает комбанкам деньги для кредитования населения.

Чтобы государство благополучно существовало, должна находиться в балансе его экономика. Поскольку деньги являются «кровью» экономики, то монетарная политика властей очень важна в данном контексте. Управление процессами происходит не прямо, а опосредованно – через Центробанк.

От того, в каком состоянии находится экономика сейчас, у государства могут быть разные цели. Иногда экономический рост необходимо стимулировать. Но бывают случаи, когда приходится замедлять экономику, растущую слишком быстрыми темпами. Если было замечено, что ФРС повысила ставку – значит, это нужно для того, чтобы избежать высокой инфляции либо кризиса перепроизводства.

Когда базовая ставка снижается – уменьшается стоимость денег. Растет востребованность займов. Предприятия реального сектора экономики тратят меньше средств на выплату долгов, что повышает прибыльность производства. Компании получают возможности запуска новых проектов в сфере инвестиций. Но рост предложения денег опасен нарастанием инфляции. Регуляторы следят за балансом в этой плоскости, и при необходимости происходит повышение ставки ФРС.

Как показатель влияет на рынки?

влияние показателей фрс на рынки

Будем рассматривать три рынка:

  1. Валютный. Если ставка ФРС растет, то держать американскую нацвалюту либо активы в долларах более выгодно в сравнении с остальными денежными единицами. Здесь наблюдается прямое влияние, хотя оно не всегда очевидно, так как на поведение валют влияет еще множество других факторов.
  2. Облигаций. В данном случае речь также идет о прямом влиянии. Снижение показателя приводит к падению доходности. Курсовая стоимость облигаций растет.
  3. Акций. Если выраженная в процентах ставка снижается – это хорошо, повышается – плохо. При понижении значения фирмы меньше тратятся на обслуживание долгов, более эффективно работают и получают более высокую прибыль. Для многих компаний открываются возможности, когда они разрешают себе продолжить собственные проекты в сфере инвестиций, либо начать реализовывать новые. Это имеет благоприятное значение для акций названных корпораций, поскольку обещает рост инвестиционных мультипликаторов и ощутимое расширение бизнеса. Если ставка снижена, то ликвидность перетекает с рынка облигаций на рынок акций, заставляя последний расти.

влияние фрс на рынок акций

Влияние на коротком временном отрезке

Запланированное повышение ставки ФРС в 2018 году должно произойти 19 декабря. Прогноз – 2,50%. Анализируя рынок, следует принимать во внимание, насколько решение Федрезерва было ожидаемым. Зачастую об изменении ключевого параметра известно заранее, и на каждом заседании озвучивается прогноз на несколько следующих кварталов. Случается, что рынок показывает слабую реакцию, ведь всё уже было известно заблаговременно. В подобных ситуациях само решение по ставке не имеет решающей роли. Больший вес приобретает публикация протоколов заседания и выступление председателя. Если же ставка меняется неожиданно и не по плану – тогда рынки демонстрируют более яркую реакцию.

 

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *