Появились фондовые индексы в результате необходимости быстро оценивать ситуацию в определенной отрасли или стране. Значение котировок отражает усредненную цену акций корпораций, включенных в «корзину». Абсолютное значение показателя имеет смысл лишь в сопоставлении с предыдущими значениями. Если биржевые индексы растут − значит, самые крупные предприятия не испытывают проблем, а экономику в государстве можно назвать «стабильной». Падение индексов расценивается так: вкладчики избавляются от акций, что сигнализирует об определенных экономических проблемах.
Как рассчитываются фондовые индексы?
Такие операции производятся одним из трех главных способов:
- Простое среднее арифметическое. Наиболее древний метод. Рыночные цены акций, входящих в один из фондовых индексов, суммируются, и делятся на их количество. По такому принципу рассчитывается популярный индекс Доу Джонса. Сильные стороны метода – это простота расчетов и высокая скорость реакции на ощутимые ценовые скачки – к примеру, во время кризиса на фондовом рынке. Недостаток – в основном, на биржевые фондовые индексы оказывает влияние смена котировок исключительно дорогих бумаг.
- Взвешенное среднее арифметическое. Используются разные способы взвешивания – к примеру, по стоимости включенных активов либо цене выборки. Наиболее часто выполняется расчет искомого показателя по капитализации. Это разрешает учитывать, кроме цены акции, и долю ценных бумаг отдельно взятых компаний. Данный способ подсчета применяется для S&P 500. Стоимость каждой акции умножают на коэффициент, отвечающий ее доле в общем капитале выпускающего предприятия. Сегодня для расчета мировых фондовых индексов данный способ считается самым эффективным.
- Среднее геометрическое значение. Цены перемножаются, а затем из них извлекается корень степени n. Это число – количество акций в индексной корзине.
Какие существуют наиболее известные показатели?
Если говорить об основных фондовых индексах, то это:
- ПФТС и UX. Это украинские фондовые индексы, интегрировавшие полсотни самых ликвидных и крупных компаний Украины. Их расчет выполняется одинаково, но результат по ПФТС отображается в гривнах, а по UX – в долларах.
- Nikkei 225. Является средним от рыночной стоимости акций самых крупных предприятий Японии, принимающих участие в торгах на фондовой бирже в Токио.
- FTSE 100 (цифра в названии всегда означает количество входящих компаний). Объединил европейские корпорации с максимальной капитализацией из торгуемых на бирже в Лондоне.
- S&P 500. Содержит данные о самых крупных по рыночной стоимости корпорациях Америки. Показатель позволяет понять, как в США развивается экономика, потому что затрагиваются все отрасли государства.
- Dow Jones. Раньше включал в себя предприятия промышленности, но с течением времени пополнился другими крупными компаниями из разнообразных отраслей. Теперь их 30. Принадлежит к числу наиболее популярных американских фондовых индексов в мире.
Можно сказать, что для трейдеров не существует такого понятия как лучший показатель. Каждое значение служит своим целям. Например, одно позволяет видеть ситуацию в определенной отрасли, а другое – в государстве. Работа ведется производными инструментами от индексов. Торговые объемы по деривативам во много раз превышают аналогичный показатель по отдельно взятым акциям компаний.